22 апреля 2026 г. в 09:30•248•#налоги
💰ЦБ РФ и ФНС усиливают контроль за использованием ЗПИФ: конец “налоговой оптимизации”?
🤩 ЗПИФ долгое время считался очень привлекательным инструментом:
— прибыль не облагается, пока не распределена пайщикам;
— структурирование активов;
— защита активов от кредиторов.
Но сейчас регуляторы явно меняют подход.
🔍 Проблема: конфликт целей создания ЗПИФ.
Изначально ЗПИФ задумывался как инструмент инвестирования и привлечения капитала.
Однако на практике он часто используется как инструмент налоговой оптимизации и перераспределения прибыли внутри группы.
📌 Позиция ЦБ РФ.
ЦБ РФ еще в конце 2024 года прямо указал: использование ЗПИФ исключительно для налоговой экономии недопустимо.
📎 Зампред Банка России Филипп Габуния подчеркнул:
если по смыслу и духу закона налог должен быть уплачен — ЗПИФ не может использоваться для обхода налогообложения.
Минфину уже предложено пересмотреть налоговые льготы по ЗПИФ, чтобы закрыть подобные схемы.
📌 Подробнее - Ведомости.
❗Что делает ФНС уже сейчас.
Пока закон не изменен, ФНС России применяет к ЗПИФ стандартный подход ст. 54.1 НКРФ (необоснованная налоговая выгода).
1⃣ Проверка деловой цели ЗПИФ.
Если фонд создан только ради налоговой выгоды → риск доначисления налога на прибыль, НДФЛ, налога у источника.
2⃣ Поиск реального бенефициара.
Если в ЗПИФ используются номинальные пайщики:
▪ анализируются связи между участниками;
▪ проверяются иностранные структуры;
▪ выявляют фактического получателя дохода.
3⃣ Переквалификация доходов.
Если доход проходит через ЗПИФ формально, но экономически принадлежит бизнесу → налоговая переквалифицирует доход и доначисляет налоги бизнесу.
🚩 Ключевой тренд.
ЗПИФ перестает быть абсолютно безопасной «налоговой капсулой».
🔍 Пример доначислений.
Фиктивное использование ЗПИФ:
ℹ Пост в ТГ: https://t.me/vodchitslegal/359
ℹ Пост в Блоге: https://vodchitsapp.ru/post/359
Скоро опубликуем еще один интересный кейс.
📌 Практический сигнал:
▪ ЗПИФ ≠инструмент безопасной налоговой экономии
▪ любая модель через фонд должна иметь инвестиционную логику
▪ необходимо заранее обосновывать деловую цель и экономический эффект, иначе высок риск налоговых доначислений и переквалификации схемы.
Подробнее читайте в статье на нашем сайте:
https://telegra.ph/CB-RF-i-FNS-Rossii-namereny-borotsya-s-ispolzovaniem-ZPIF-kak-mehanizma-optimizacii-nalogov-04-29
#⃣ #налоги #корпоративка #ЗПИФ #ФНС #ЦБРФ
#налоговыериски #структурированиеактивов
— прибыль не облагается, пока не распределена пайщикам;
— структурирование активов;
— защита активов от кредиторов.
Но сейчас регуляторы явно меняют подход.
🔍 Проблема: конфликт целей создания ЗПИФ.
Изначально ЗПИФ задумывался как инструмент инвестирования и привлечения капитала.
Однако на практике он часто используется как инструмент налоговой оптимизации и перераспределения прибыли внутри группы.
📌 Позиция ЦБ РФ.
ЦБ РФ еще в конце 2024 года прямо указал: использование ЗПИФ исключительно для налоговой экономии недопустимо.
📎 Зампред Банка России Филипп Габуния подчеркнул:
если по смыслу и духу закона налог должен быть уплачен — ЗПИФ не может использоваться для обхода налогообложения.
Минфину уже предложено пересмотреть налоговые льготы по ЗПИФ, чтобы закрыть подобные схемы.
📌 Подробнее - Ведомости.
❗Что делает ФНС уже сейчас.
Пока закон не изменен, ФНС России применяет к ЗПИФ стандартный подход ст. 54.1 НКРФ (необоснованная налоговая выгода).
1⃣ Проверка деловой цели ЗПИФ.
Если фонд создан только ради налоговой выгоды → риск доначисления налога на прибыль, НДФЛ, налога у источника.
2⃣ Поиск реального бенефициара.
Если в ЗПИФ используются номинальные пайщики:
▪ анализируются связи между участниками;
▪ проверяются иностранные структуры;
▪ выявляют фактического получателя дохода.
3⃣ Переквалификация доходов.
Если доход проходит через ЗПИФ формально, но экономически принадлежит бизнесу → налоговая переквалифицирует доход и доначисляет налоги бизнесу.
🚩 Ключевой тренд.
ЗПИФ перестает быть абсолютно безопасной «налоговой капсулой».
🔍 Пример доначислений.
Фиктивное использование ЗПИФ:
ℹ Пост в ТГ: https://t.me/vodchitslegal/359
ℹ Пост в Блоге: https://vodchitsapp.ru/post/359
Скоро опубликуем еще один интересный кейс.
📌 Практический сигнал:
▪ ЗПИФ ≠инструмент безопасной налоговой экономии
▪ любая модель через фонд должна иметь инвестиционную логику
▪ необходимо заранее обосновывать деловую цель и экономический эффект, иначе высок риск налоговых доначислений и переквалификации схемы.
Подробнее читайте в статье на нашем сайте:
https://telegra.ph/CB-RF-i-FNS-Rossii-namereny-borotsya-s-ispolzovaniem-ZPIF-kak-mehanizma-optimizacii-nalogov-04-29
#⃣ #налоги #корпоративка #ЗПИФ #ФНС #ЦБРФ
#налоговыериски #структурированиеактивов
Нужна консультация по похожей ситуации?
Поможем оценить налоговые и корпоративные риски, подготовить позицию и определить оптимальную стратегию защиты.
Похожие посты
Схема с убытком на 8,6 млрд через ЗПИФ
Те, кто вам обещает, что ЗПИФ = оптимизация без проблем, — нагло врут. ЗПИФ должен отвечать своему основному признаку — это прежде всего инвестиционный инструмент. Структуры с ЗПИФ нужно тестировать даже тщательнее, чем
13 августа 2026 г. в 09:30•203
Переквалификация схемы с ЗПИФ и обложение УК налогом у источника.
Пример, как налоговая выявляет схемы с ЗПИФ и доначисляет налоги УК. 📌 Решение АС города Санкт-Петербурга и Ленинградской области от 16.08.2024 по делу № А56-22968/2024 🔍 Суть дела. ООО «УК “Джи Пи Ай”» управляло ЗПИФ “
24 апреля 2026 г. в 09:30•243
Налогообложение личных фондов и ЗПИФ: Минфин выдал серию важных писем
🔹 1. Минфин исправился по доходам от продажи акций личным фондом. Ранее мы освещали странное письмо Минфина, где ведомство делало вывод о том, что продажа акций компаний РФ не подпадает под льготную ставку 15 % - https:
11 августа 2025 г. в 09:05•303